最近一些企业主问我：“CRS（共同申报准则）下，怎么才能让资产配置更安全、更私密？”
这确实是高净值人群现在最关心的问题。在全球税务透明度越来越高的背景下，传统的“买个护照、开个海外账户”已经不够用了。银行账户信息被自动交换，资产透明度越来越高——很多人开始意识到，需要更系统、更合规的税务规划工具。
新加坡的13O和13U税务豁免计划，就是在这个背景下备受关注的选择。简单说，这是新加坡政府为吸引家族办公室设立的税收优惠政策，让符合条件的基金可以豁免特定投资收益的企业所得税。
关于什么是CRS以及它如何影响海外资产配置，我们在另一篇文章中有详细解释。简单说，CRS让银行账户信息在国家间自动交换，这就是为什么越来越多人开始关注税务居民身份规划。
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什么是新加坡13O和13U税务豁免计划？
13O和13U，准确说是《新加坡所得税法》第13O条和第13U条规定的两项税收豁免计划。
13O计划（在岸基金税收豁免计划）原本叫13R，13U计划（特级基金税收豁免计划）原本叫13X——如果你在网上看到这些旧称呼，指的是同一套政策。
这两个计划的核心逻辑很直接：新加坡希望吸引更多家族办公室来设立，所以给符合条件的基金提供税收优惠。具体来说，通过这些计划设立的基金，可以豁免特定投资收益的企业所得税（新加坡企业所得税率是17%）。
需要澄清一个常见误解：13O/13U不是“牌照”，而是“计划”。你不是在申请一张证书，而是在申请加入一个税收优惠政策。
监管方面，13O/13U由新加坡金融管理局 (MAS)负责审批，不是IRAS（新加坡税务局）。这点很重要，因为涉及到后续的申请流程和监管要求。
从全球趋势看，新加坡近年已经成为超高净值人士设立家族办公室的首选法域之一。政策稳定、税制清晰、监管透明，加上地理位置和时区优势，确实有它的吸引力。
13O/13U计划已延期至2029年12月31日，这意味着未来几年内政策框架是稳定的，给家族办公室足够的规划窗口期。
新加坡13O与13U税务豁免计划的主要区别是什么？
很多人搞不清13O和13U的区别，以为只是名字不同。实际上，两者的门槛和要求差别挺大的。
新加坡13O与13U计划在AUM、投资专业人员、注册地、LBS和CDR五个维度的核心差异对比。
| 项目 | 13O计划 | 13U计划 |
|---|---|---|
| 最低AUM要求 | S$2000万（申请时即须满足，整个激励期间持续维持） | S$5000万（申请时即须满足，整个激励期间持续维持） |
| 投资专业人员 | 2名（至少1名非家族成员，须为新加坡税务居民，月薪≥S$3,500） | 3名（至少1名非家族成员，须为新加坡税务居民，月薪≥S$3,500） |
| 基金注册地要求 | 基金必须在新加坡注册 | 基金可在新加坡或离岸注册 |
| 本地业务支出(LBS) | AUM<S$5000万: S$20万/年；S$5000万-S$1亿: S$50万/年；≥S$1亿: S$100万/年 | 相同 |
| 本地投资要求(CDR) | 至少10% AUM或S$1000万（取较低者），部分投资享有2倍乘数 | 相同 |
从实际操作角度，我一般会这样给客户建议：
选13O的场景：你的可投资资产在S$2000万到S$5000万之间，希望通过相对简单的架构开始家族办公室规划。13O的门槛相对较低，适合作为起步方案。
选13U的场景：你的资产超过S$5000万，需要更灵活的投资架构。13U最大的优势是基金可以设在离岸，给投资策略更多空间。但相应地，需要聘请3名投资专业人士，运营成本会更高。
13O计划的AUM门槛从2023年7月5日起不再有宽限期——之前允许以S$1000万申请、2年内补齐到S$2000万的做法已经取消。现在必须在申请时就达到S$2000万，而且是指定投资（Designated Investments）的价值，不是简单的净资产（NAV）。如果你的资产规模刚好在边缘，要提前做好规划。
申请新加坡13O/13U税务豁免的完整流程是怎样的？
很多人以为申请13O/13U就是填个表、交个钱这么简单。实际上，这是个系统工程，涉及公司设立、人员招聘、银行开户等多个环节。
根据MAS的最新流程，整个申请分为两个阶段：
新加坡13O/13U税务豁免申请的关键步骤，从准备到MAS审批一目了然。
① 筹备阶段
这个阶段最关键，也最耗时间。你需要：
设立基金公司及基金管理公司。基金公司是实际持有资产的主体，基金管理公司负责投资管理。两者的架构设计很重要，涉及到后续的税务安排和合规要求。
开立私人银行账户并完成注资。注意：向MAS提交申请前，基金公司必须完成注资，且AUM必须在申请时达到最低要求（13O: S$2000万 / 13U: S$5000万）。不能先申请再注资，这个顺序不能搞错。
聘用投资专业人士并申请EP。投资专业人士必须是新加坡税务居民，月薪不低于S$3,500，有相关学历和工作经验，而且至少1名必须是非家族成员。EP申请现在审批比较严格，建议预留足够时间。
委托授权机构出具筛查报告（Screening Report）。这是2024年10月起新增的强制要求，所有新的税收豁免申请都必须附上第三方筛查报告，MAS不再接受没有筛查报告的申请。
② MAS申请阶段
通过CorpPass访问MAS税收计划电子服务，准备并提交申报表格及筛查报告。这个系统操作相对简单，但前期准备的材料要非常详细。
提交申请后，交易活动可以立即开始。这点很人性化——你不需要等到最终批复才能开始投资。
如果获得批准，税收优惠会有溯及力，从正式提交申请之日起生效。
③ 审批时间
MAS在2025年7月宣布，目标是将审批时间压缩到3个月内（前提是申请材料完整且尽职调查顺利）。相比过去动辄大半年甚至一年的等待，这是一个显著的提速。
我们团队这几年帮客户做了不少13O/13U申请，说实话，能不能快速拿到批复，80%取决于前期准备是否到位。文件不齐、架构不清楚、投资专业人士还没到位就急着提交——这些都是拖慢审批的常见原因。如果你不想反复补材料，建议找有经验的团队帮你把前期准备做扎实，后面会顺畅很多。想了解具体方案，欢迎联系。
成立VCC公司后如何衔接申请13O豁免？
先说说VCC是什么。VCC（Variable Capital Company，可变动资本公司）是新加坡2020年推出的一种专门为基金设计的公司形式。你可以把它理解为一个“基金专用壳”——它和普通公司最大的不同是：资本可以灵活增减（投资者进出不需要像普通公司那样走复杂的增资减资流程），而且股东信息不公开披露，隐私性更好。
需要澄清一个常见误解：VCC是“基金架构”，不是“基金会架构”。很多人把VCC和慈善基金会搞混，两者完全不是一回事。
VCC还有一种“伞形结构”——一个VCC下面可以设多个子基金，每个子基金的资产和负债相互隔离。对于资产类别比较多元的家族来说，这种结构特别实用：股票放一个子基金、房地产放另一个、私募股权再放一个，互不干扰。
VCC伞形结构示意图：一个VCC下设多个子基金，资产与负债完全隔离，由基金管理公司（SFO）统一管理。
很多人会选择用VCC来设立13O基金，衔接步骤很直接：
- 设立VCC结构：选择合适的VCC形式（伞形VCC或独立VCC），完成ACRA注册。
- 银行开户并注资：以VCC名义在私人银行开立账户，将指定投资注入至少S$2000万。
- 聘用投资专业人士：为VCC聘请2名投资专业人士（至少1名非家族成员），申请相应的EP。
- 取得筛查报告：委托授权机构完成Screening Report。
- 向MAS提交13O申请：以VCC作为基金主体，通过CorpPass提交13O税收豁免申请。
VCC的优势在于结构灵活、监管清晰，而且新加坡的私人银行和基金服务商对VCC都很熟悉，后续的运营和合规相对简单。
申请13O/13U需要准备哪些文件？
文件准备是申请成功的关键。我见过不少案例，就是因为某个文件不够详细或者格式不对，被要求补充材料，拖了好几个月。
核心文件清单：
MAS申请表格
– 通过CorpPass在线填写，信息要与其他文件完全一致
筛查报告（Screening Report）
– 2024年10月起强制要求
– 须由MAS认可的授权机构出具
– 覆盖所有受益人和关键人员的背景审查
详细的五年商业/投资计划书
– 这是MAS最看重的文件之一
– 必须包含投资策略、风险管理、预期收益、本地投资计划等
– 不能太粗糙，要体现专业水准
基金公司及基金管理公司的ACRA注册文件
– 包括公司章程、股权结构、董事信息等
– 确保公司设立时间在申请前
投资管理协议
– 基金公司与基金管理公司之间的管理协议
– 要明确管理费、绩效费、投资权限等关键条款
KYC文件
– 所有最终受益人的护照、身份证明
– 资产来源证明（银行流水、审计报告、资产评估等）
– 这部分要特别详细，MAS对反洗钱很严格
投资专业人士简历及EP信息
– 每个投资专业人士的详细简历
– EP申请状态或已获批的EP卡复印件
– 证明他们确实有相关专业背景，且月薪≥S$3,500
银行开户证明及银行资信
– 私人银行的开户证明
– 银行出具的资信证明
– 账户余额证明（须体现AUM已达最低要求）
基金公司股权架构图
– 清晰显示所有股东和最终受益人
– 如果涉及信托或其他复杂架构，要详细说明
所有文件都要是原件或经过公证的副本，而且必须是英文或附有官方英文翻译。中文文件一定要找正规翻译公司做认证翻译，不能自己随便翻译。另外，AUM的计算方式从2025年起改为基于指定投资（Designated Investments）的价值，而不是以前的净资产（NAV）。股东贷款不再算作负债，这对很多通过内部贷款注资的家族来说是个利好。
从我们团队的经验看，文件准备通常需要2-3个月时间。不要小看这个环节，很多看起来简单的文件，实际准备起来都有各种细节要求。
13O/13U计划对最低资产管理规模（AUM）和本地业务支出（LBS）的要求是什么？
如上表所示，13O和13U的AUM门槛分别是2000万和5000万新币。这里重点补充LBS的实操细节。
LBS要求相对复杂。除了基本的年度支出（13O最低20万，13U最低50万），AUM达到5000万以上时，LBS可以包含对新加坡本地慈善机构的捐赠和混合融资结构赠款——但即便在较高档位，至少S$20万必须是实际的本地业务支出。实际操作中，管理费、法律顾问费、税务顾问费、审计费都能算进LBS，但必须是支付给新加坡本地服务商的真实业务支出。所有税务优惠和合规要求均需遵循新加坡国内税务局 (IRAS)的规定。
在新加坡聘请投资专业人员有哪些规定？
投资专业人员（Investment Professionals，简称 IPs）必须是portfolio managers、research analysts或traders，实质性从事qualifying activity。关键要求是：至少一名必须是非家族成员且为新加坡税务居民，月薪不低于3500新币，且超过 50% 的时间从事该合规业务活动。
老实讲，找到合格的非家族IP是很多客户的痛点。这个人不仅要懂投资，还要愿意成为新加坡税务居民，薪资成本也不低。我们团队通常建议客户在申请前就开始物色人选，不要等到最后一刻才匆忙招聘。
IP的工作内容必须与投资决策直接相关，纯行政或合规人员不符合要求。MAS会审查IP的实际职责，挂名不做事的安排很容易被查出来。
13O/13U申请审批时间需要多久？
MAS在2025年7月宣布目标是3个月内审批。实际周期主要看三个因素：文件完整度、尽职调查复杂度、以及Screening Report的质量。
我们团队的经验是，准备充分的案子通常能在目标时间内获批，但如果涉及复杂的家族结构或跨境架构，可能需要更长时间。
13O/13U计划允许投资哪些资产类别？
指定投资(Designated Investments)包括：
- 新加坡许可交易所上市的股票
- 合格债务证券
- 新加坡许可/注册基金经理分配的基金
- 非上市新加坡注册公司的私募股权投资（须有实际经营业务）
- 气候相关投资
- 混合融资结构
特别值得注意的是，某些投资在计算本地投资要求(CDR)时享有乘数效应：新加坡上市股票、以新加坡上市股票为主要投资方向的ETF和非上市基金、以及混合融资结构中的深度让利资本（deeply concessional capital）享有2倍乘数；普通让利资本享有1.5倍乘数。举个例子，投入100万新币买新加坡上市股票，CDR可以按200万计算。气候相关投资虽然被列入CDR合格投资范围，但不享有乘数。
新加坡家族办公室的持续合规要求有哪些？
获批13O/13U不是“拿到就完事了”。年度合规义务包括：
- 维持最低AUM要求
- 满足LBS支出承诺
- 保持规定的IP人数和资质
- 满足CDR比率（至少10% AUM或1000万新币，取较低者）
- 向MAS提交年度申报
- 人员或受益人变更须提前通知MAS
- 配合MAS的定期审查和现场检查
坦白说，13O/13U不适合“试试看”的心态。如果你的资产规模刚好踩线，或者没有长期在新加坡发展的打算，建议先考虑其他路径。
作为中国大陆居民申请新加坡13U的注意事项有哪些？
作为中国大陆企业主，申请新加坡13U最需要考虑的是资金出境路径的合规性。我们团队经常遇到客户问：“钱怎么合法合规地转到新加坡？”
外汇管制框架下，大额资产转移需要提前规划——无论是通过投资款、借款还是其他合规渠道，都要有清晰的资金来源证明和转移路径。
另一个关键考量是CRS信息交换框架下的身份规划。很多人担心：“我在新加坡开了家族办公室，这些信息会不会被交换回中国？”核心逻辑是：通过EP获得新加坡税务居民身份后，通知银行将TIN从中国身份证号更新为新加坡FIN，账户信息就不再通过CRS被交换回中国，而是留在新加坡本地系统内。
自己申请13O/13U与通过顾问申请的利弊对比？
除非你本身就是金融法律专业人士，否则我强烈建议找专业顾问。
原因很简单：MAS的审批标准在不断更新，去年还能过的架构，今年可能就要补充材料。更重要的是，架构设计直接影响长期税务效率——我见过太多“省了咨询费，多交了几年税”的案例。文件准备的专业度也直接影响审批速度，材料不全反复补件是最常见的延误原因。
新加坡家族办公室税务优惠政策与香港等亚洲主要金融中心对比
香港也有家族办公室税务优惠政策，两地各有优势。
香港的优势在于：语言文化相近、与中国资本市场联系更紧密、税务豁免无需预先申请审批（直接向税务局申报即可）。新加坡的优势则体现在：13O/13U政策框架运行时间更长、监管指引更明确、EP→PR的移民路径与税务规划可以深度联动。
值得注意的是，香港2024年重新推出了新资本投资者入境计划（CIES），投资HK$3000万以上即可申请居留（其中HK$2700万投入合格金融资产或房产，另外HK$300万投入政府管理的CIES投资组合），家族办公室资产也可以纳入投资计算。这让香港在移民与家族办公室的协同方面有了明显提升。不过在CRS层面，新加坡的EP身份规划与信息交换机制的联动优势仍然更明显。
选择哪里，最终取决于你的家族具体需求：如果更看重与内地的业务联系，香港可能更合适；如果更看重长期税务规划和身份安排，新加坡的优势会更明显。
新加坡13D税务豁免计划详情
13D是离岸基金税收豁免计划，与13O/13U最大的区别是不需要MAS审批。适合非新加坡注册的基金，申请流程相对简单。不过从2027财年起，需要至少1名投资专业人士（IP）。如果你的家族基金注册在开曼、BVI等离岸司法管辖区，13D可能是更直接的选择。
新加坡全球商业投资者计划(GIP)与家族办公室
对于超高净值家族，GIP方案C提供了“一步到位”的解决方案：设立管理≥S$2亿资产的单一家族理财办公室，投入≥S$5000万指定投资，可直接获得PR。申请费S$2万，审批周期约12个月。GIP由新加坡经济发展局 (EDB)管理。
不过门槛确实不低——如果你的可投资资产还没到这个量级，还是建议走EP+13O/13U的路径。
常见问题解答（FAQ）
Q1：13O/13U税务豁免是否可以长期持有？
可以，只要持续满足所有条件（AUM、LBS、IP、CDR等）。目前计划已延期至2029年12月31日，该计划历史上已多次延期。
Q2：家族办公室如何影响我的CRS税务申报？
核心机制是：持有效期≥1年的EP工作准证，IRAS直接认定为新加坡税务居民→通知银行更新TIN为EP FIN→银行将你视为本地税务居民，账户信息不再通过CRS交换回中国。注意：这不是“改变”你的中国税务居民身份，而是让账户信息留在新加坡、不被交换。
Q3：申请失败后是否可以再次申请？
可以，但要先解决被拒的根本原因。常见拒绝原因包括：资产规模不足、投资策略不清晰、管理团队经验不够。建议充分准备后再重新提交。
总结
13O/13U税务豁免为高净值家族提供了在新加坡进行合规税务规划的优质工具。结合EP身份规划，可以实现税务效率与信息交换的双重优化。
如果你正在考虑新加坡家族办公室+身份规划的组合方案，建议先了解新加坡就业准证（Employment Pass）申请的具体要求，再考虑申请新加坡永久居民（PR）的长期规划。
每个家族的资产结构、出境路径和身份规划需求都不一样，公开文章能讲的毕竟有限。如果你想把自己的具体情况拆开来看看，欢迎联系，一对一聊清楚再做决定。
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